Риск-менеджмент в брокерском бизнесе: что такое A-book и B-book бизнес модели

Конечно, нам всем хотелось бы торговать на межбанке, но вы поймите, что никто не будет направлять вашу сделку 0,01 лотом на реальный рынок. Модель B-Book – это схема, по которой сам брокер выступает провайдером ликвидности для вашей сделки. Это означает, что ваша сделка до межбанка просто не доходит. Брокер будет получать свои деньги независимо от того, зарабатывают ли трейдеры или проигрывают.

Модель A-Book форекс

Охота за стопами на Форекс (англ. Stop Hunting) – это ликвидация сразу большого количества стоп-лосс ордеров до того, как цена начнет движение в обратном направлении. Большие депозиты со стабильно работающими стратегиями выводятся на A-book. Отдельного внимания заслуживает алготрейдинг – торговля с использованием роботов, такие стратегии не всегда стабильны и требуют постоянного мониторинга. Очевидно, что основа для выбора — анализ торгового стиля клиентов. Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp.

Четыре новости о нефтяном рынке

Сначала загрузим все модели в интерфейс, а затем можем инициализировать параллельный интерфейс, передавая каждую из выбранных моделей. Используя Gradio, мы можем параллельно запускать несколько моделей и сравнивать результаты их работы. После скачивания вы сможете просмотреть HTML-контент статьи, вызвав функцию article.html.

В качестве примера будем использовать статью “Голоса актеров озвучания ИИ более похожи на человеческие, чем когда-либо, — и они готовы наниматься на работу”, опубликованную на MIT Technology Review. Прежде чем инициализировать объект статьи, чтобы получить ее контент, вам нужно настроить пользовательского агента. Он поможет получать информацию с определенных веб-сайтов без HTTP ошибок, таких как HTTP 403 Forbidden client error.

Как использование отчетов может помочь повысить ликвидность и прибыльность торговой платформы

Мы рассмотрим их в этой публикации и попытаемся вывести некоторые рекомендации, которые помогут правильно применять принципы риск-менеджмента. Трейдер видит цены и объемы заявок, которые отражают своего рода настроения рынка. Стаканом 1-го уровня называют данные только по лучшим ценам, стакан 2-го уровня позволяет видеть полную информацию о выставленных ордерах любого типа. Придерживаясь такого чек-листа, инвесторы в Форекс-рынок смогут подобрать максимально ответственного партнера с честными условиями, прозрачными правилами сотрудничества.

  • Именно поэтому все охотники за быстрой прибылью, в том числе брокеры-мошенники, используют именно B-book схему.
  • Считается, что Market Execution — это признак честности брокера, поскольку он выводит заявку на межбанк, где цену диктует рынок.
  • Перестаньте винить вашего Форекс-брокера в том, что вы неумело размещаете стоп-лоссы, и начните использовать ради личной выгоды потоки “умных денег”, которые на деле охотятся за стопами.
  • Вы никогда не должны инвестировать деньги, которые вы не можете позволить себе потерять.
  • Брокер – только лишь посредник в предоставлении финансовых услуг и в его интересах, чтобы трейдер наращивал обороты и объемы, приносящие брокеру еще большие комиссионные доходы.

Конфликт интересов — ситуация, когда брокер, видя заявки клиентов, выступает против них, используя инсайдерскую информацию. В технологии ECN брокер выступает посредником, обеспечивая прозрачность сделок и скорость передачи данных. Таким образом, STP-брокер заинтересован в том, чтобы его клиенты зарабатывали, наращивали свои депозиты и заключали еще больше сделок. Для этих целей в таких компаниях часто предусмотрены сопутствующие сервисы и услуги, благодаря которым клиенты могут зарабатывать больше. Когда маркет-мейкеры используют свои дилинговые центры для исполнения ордеров, основной мотивацией является избежание риска по своим позициям.

Гибридные брокеры

Обсуждая, кто такой брокер, мы выяснили, что это посредник между финансовыми рынками и частным трейдером (инвестором). И если STP-брокер выводит сделки на реальный рынок, то в Форекс-кухне все торги ведутся внутри компании. Клиенты такой “кухни” торгуют не с другими трейдерами, а с собственным брокером. При таком подходе любой убыток клиента превращается в прибыль посредника B-book. Для новичков может подойти и B-Book брокер, но только до тех пор, пока клиент теряет свой депозит.

Квалифицированный риск-менеджер должен уметь отличать последовательную стратегию от регулярных азартных игр. Эмоциональный и импульсивный стили можно различить по частоте и объему сделок, и таких клиентов часто оставляют на внутреннее исполнение. Если наблюдается систематический торговый паттерн,  особенно паттерн, который уже показал положительные результаты, рекомендуется хеджировать такие сделки.

Модель A-Book форекс

Когда риск-менеджер правильно определил и хеджировал прибыльных клиентов, еще одна задача состоит в том, чтобы убедиться, что поставщики ликвидности не перекрывают потоки этих трейдеров как токсичные. Простая математика показывает, что чем больше у вас будет поставщиков ликвидности, тем проще будет распределять потоки от прибыльных клиентов. Например, если поставщик недоволен определенным потоком, менеджер по рискам может просто снизить цены этого поставщика для трейдера, который генерирует данный поток. Когда форекс-брокер работает в качестве маркет-мейкера, это называется моделью B-Book. Другими словами, ордера, размещаемые трейдерами, не видны нигде, кроме торговой платформы брокера. В этом случае возникает явный конфликт интересов, поскольку брокер выступает не только как посредник, но и как контрагент по сделке.

Особенности и принцип функционирования Форекс-кухонь

После этого, популярность валютного обмена среди простых обывателей (которые занимаются покупкой иностранной валюты для путешествий за границу или в качестве сбережений) значительно возросла. Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что за Форексом закреплена строго определенная функция – обслуживание конкретной сферы. Мы рекомендуем вам обратиться за независимой финансовой консультацией и убедиться, что вы полностью понимаете риски, прежде чем торговать. Александр Шишканов имеет несколько лет опыта работы в крипто- и финтех-индустрии и увлечен изучением технологии блокчейн. Александр пишет на такие темы, как криптовалюта, финтех-решения, торговые стратегии, развитие блокчейна и многое другое. Его миссия – просвещать людей о том, как эта новая технология может быть использована для создания безопасных, эффективных и прозрачных финансовых систем.

Модель A-Book форекс

Надежный кабинет трейдера отличается разнообразием подключенных платежных решений для ввода и вывода средств, возможностью развертывания многоуровневой реферальной программы и высоким уровнем защиты. При этом высокие спреды (наценки на курсы валют) позволяют компании выкраивать часть средств на рекламу и периодические умеренные акции — однако жесткая конкуренция заставляет держать спред в разумных пределах. Если вдаваться в подробности, то у брокера есть программное обеспечение для консолидации ликвидности от внешних поставщиков. В этом случае ваш стоп-лосс может быть задет спредом, тогда при правильном прогнозе и точке входа сделка обернется убытками. Отсутствие возможности пользоваться скальпинговыми торговыми стратегиями. Чтобы не столкнуться с ней, выбирайте STP-брокера (об этих компаниях мы поговорим ниже).

Чтобы этот метод работал бесперебойно, необходимо установить хорошие отношения с поставщиками ликвидности. Конечно, бывают уникальные случаи, но, как правило, для подавляющего большинства фирм выгоднее приобрести лицензию white label, а оставшиеся ресурсы и средства направить на разработку сайта и маркетинг. Выбирая программное обеспечение у надежного поставщика, вы получаете полный набор необходимых компонентов за фиксированную стоимость.

Гибридная модель и поведение клиентов

За такими событиями следует особенно внимательно следить, поскольку счета этих клиентов стоят первыми в очереди на хеджирование. Есть несколько важных недостатков, из-за которых сейчас на рынке очень сложно найти чистого брокера B-book. Из-за конфликта интересов доверие клиентов к таким брокерским компаниям значительно снижается. Кроме того, обратите внимание, что лицензия брокера MM в хорошо известной, не оффшорной юрисдикции потребует изрядной суммы в качестве залога. Также регулирующему органу потребуются подробные отчеты, что повлечет за собой дополнительные расходы. Не похоже, что есть тайное братство брокеров A-Book, которые ходят в белых костюмах, выпуская голубей в дикую природу и спасая бездомных с улицы.

Существует и принципиально иная модель работы, при которой конфликт интересов между трейдером и компанией полностью отсутствует. При такой схеме работы все позиции клиента напрямую передаются поставщику/провайдеру ликвидности, а брокер зарабатывает Кастодиальные и некастодиальные кошельки в чем разница исключительно на комиссии или наценке (markup) к спреду. В этом случае конфликт интересов между компанией и клиентом полностью отсутствует, поскольку брокер будет получать прибыль независимо от того, зарабатывает трейдер на рынке или проигрывает.

В этом случае брокер действует как посредник между рынком и трейдером. Альтернатива Форекс – торговля на валютном рынке фондовой биржи. На Московской бирже открыт двухуровневой доступ на валютный рынок для частных трейдеров. Преимущества торговли на валютном рынке биржи перед торговлей на Forex очевидны. Известно место совершения сделок – биржа, выступающая в том числе контрагентом по сделкам. Установлен порядок совершения и исполнения сделок и правила расчета по ним.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *